Martin Pelmore, Ten Practical Steps For Paying Off Credit Card Debt<br><br><br><br> Studies show that a majority of the population at some time will
have a problem with credit card debt. Today, many people find
themselves drowning in credit card obligations with available balances
close to the maximum and unable to make more than the minimum payments
at atrocious interest rates just to keep afloat. <p>
If you find yourself in this predicament, there are some practical
things to do and think about which will enable you, over time, to
eliminate your credit card debt and move on to live an abundant life.
Many of these suggestions will seem radical, given the fact that we
often find ourselves addicted to buying on credit and remaining
comfortably vague about how much we actually owe, and what our debt is
actually costing us. </p><p>
Assuming you are at the end of your rope and losing sleep, here?s what to do: </p><p>
1. Stop using credit today! Yes, it can be done. Go on a cash basis. Do
not panic. Many people decide to cut up their credit cards or, at a
minimum, put them in the back of their freezer. </p><p>
2. Begin keeping a record of all money you spend. Use a little notebook
and write down everything, yes everything, from latte?s to tolls to
snacks. </p><p>
3. After a month, total all of your expenditures. Break them down into
categories such as rent or mortgage, clothing, car, utilities, food in,
food out, nails, payments against your credit cards and so on. You
probably will discover some surprises. </p><p>
4. Closely examine all of your actual expenses and, on paper, begin
cutting out those that are not absolutely necessary and reducing others
that are out of line. Be willing to overcome your vagueness. Be
pragmatic and ruthless. 5. From the results of your analysis, prepare a
monthly spending plan, using your categories, that falls within your
income and allows you to make larger payments against your credit
cards. </p><p>
6. Begin reducing your credit card debt by paying as much as your
spending plan allows, above the minimum monthly payment, toward the
smallest of all your credit card obligations. In the meantime continue
making minimum payments against the other credit card balances. </p><p>
7. When the smallest amount owed has been paid in full, begin applying
the extra cash to paying off the next smallest balance. Repeat this
process until all credit card debt has been eliminated. Yes, it will
take time. </p><p>
8. Use cash, checks or a debit card to make grocery, clothing and
similar purchases. Write down each of these expenditures in your little
notebook. If necessary, you can buy airline tickets and rent cars with
a debit card. </p><p>
9. Continue keeping a monthly tally of all your expenses in order to
make sure you are keeping to your spending plan. Hold yourself
accountable, if you can, by discussing your situation and progress with
someone you trust or a spiritual advisor. </p><p>
10. Above all, do not take on any new debt. Try paying all bills the
moment you receive them. Touch them once. Don?t allow them to
accumulate. That way you have no unpaid bills. </p><p>
A word about your spending plan. You do not have to fall on your sword
to take care of your creditors. Make allowance for taking care of
yourself. Include spending categories for entertainment and self care.
Self care also must include a savings account if you don?t have one.
You should begin from day one of this plan to establish a prudent
reserve. Each week, make a contribution to savings. Can you afford
$5.00 per week? Or more? Include it in your spending plan. </p><p>
Nothing will contribute to your sense of well being more than
responsibly handling your debts and building for your future. You can
eliminate your credit card debt by following the straightforward plan
outlined above. </p><p>
</p><p>
Robert G. Knechtel operates several websites, including&nbsp; ? How to Use Credit Cards Sanely. </p><p>
        </p>
        <br>